来源:新浪基金∞工作室
2025年3月29日,广发基金管理有限公司发布广发睿合混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示,该基金在过去一年中,基金份额和净资产规模均有所下降,不过净利润实现扭亏为盈,同时基金管理费也因资产规模变动有所调整。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。
主要财务指标:净利润扭亏为盈
本期利润与已实现收益
期间 | 广发睿合混合A | 广发睿合混合C |
---|---|---|
2024年本期利润(元) | 34,427,010.00 | 8,917,754.54 |
2024年本期已实现收益(元) | -49,183,222.08 | -15,600,614.54 |
2023年本期利润(元) | -195,939,784.74 | -68,707,723.81 |
2023年本期已实现收益(元) | -34,913,824.94 | -12,316,192.71 |
2024年,广发睿合混合A实现本期利润34,427,010.00元,C类份额为8,917,754.54元,成功扭亏为盈。然而,本期已实现收益为负,A类为 -49,183,222.08元,C类为 -15,600,614.54元 ,表明基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用后为亏损状态,利润主要来源于公允价值变动收益。
净资产情况
时间 | 广发睿合混合A(元) | 广发睿合混合C(元) | 合计(元) |
---|---|---|---|
2024年末基金资产净值 | 393,221,617.24 | 135,815,966.17 | 529,037,583.41 |
2023年末基金资产净值 | 514,536,679.60 | 156,253,890.66 | 670,790,570.26 |
2024年末,广发睿合混合基金净资产合计529,037,583.41元,较2023年末的670,790,570.26元下滑约21.13%。其中A类份额资产净值从514,536,679.60元降至393,221,617.24元,C类份额从156,253,890.66元降至135,815,966.17元。
基金净值表现:短期优于基准,长期仍有差距
份额净值增长率与业绩比较基准对比
阶段 | 广发睿合混合A | 广发睿合混合C | ||||||
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份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ | |
过去三个月 | 4.07% | 1.45% | -0.38% | 4.45% | 3.95% | 1.45% | -0.38% | 4.33% |
过去六个月 | 17.00% | 1.61% | 12.26% | 4.74% | - | - | - | - |
过去一年 | 9.06% | 1.41% | 13.27% | -4.21% | - | - | - | - |
自基金合同生效起至今 | -8.41% | 1.14% | 1.14% | -9.55% | - | - | - | - |
过去三个月,广发睿合混合A、C份额净值增长率分别为4.07%和3.95%,均跑赢业绩比较基准,显示出较好的短期表现。但过去一年及自基金合同生效起至今,A份额净值增长率落后于业绩比较基准,反映出长期投资效果有待提升。
投资策略与业绩表现:逆向投资应对市场波动
投资策略
2024年市场围绕“政策变化”主题波动,A股多数时间震荡下行,9月底政策反转后上涨。广发睿合混合基金坚持逆向投资框架,从市场主流情绪中抽离,寻找被忽视或低估的机会,持仓结构保持稳定。
业绩归因
基金在2024年实现盈利,主要得益于在市场风格和行业极致变化中,通过逆向投资把握机会。不过,股票投资收益为负,A类股票投资收益 -73,251,834.53元,反映出股票投资操作上或存在一定挑战。
费用分析:管理费随资产规模下降
基金管理费
时间 | 当期发生的基金应支付的管理费(元) | 其中:应支付销售机构的客户维护费(元) | 应支付基金管理人的净管理费(元) |
---|---|---|---|
2024年 | 6,883,098.10 | 2,940,007.51 | 3,943,090.59 |
2023年 | 14,293,704.62 | 5,076,364.62 | 9,217,340.00 |
2024年基金应支付的管理费为6,883,098.10元,较2023年的14,293,704.62元大幅下降。这主要是由于基金资产净值下滑,同时自2023年7月10日起,管理费年费率由1.50%调整为1.20%。
基金托管费
时间 | 当期发生的基金应支付的托管费(元) |
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2024年 | 1,147,183.04 |
2023年 | 2,382,284.08 |
2024年基金托管费为1,147,183.04元,低于2023年的2,382,284.08元,同样受资产规模下降及托管费年费率从0.25%调整为0.20%的影响。
投资组合分析:股票投资占主导
资产组合
项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
---|---|---|
权益投资 | 472,091,106.10 | 88.89 |
固定收益投资 | 3,244,341.33 | 0.61 |
银行存款和结算备付金合计 | 53,796,370.36 | 10.13 |
其他各项资产 | 1,953,407.83 | 0.37 |
权益投资占比88.89%,是基金资产的主要构成部分,其中通过港股通机制投资的港股公允价值为205,822,631.99元,占基金资产净值比例38.91% ,显示出基金对权益市场的较高配置。
股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序,前几名股票包括春秋航空、中国东方航空股份等。从行业分布看,境内外股票投资涉及多个行业,制造业、交通运输等行业占比较高。
份额持有人信息:个人投资者为主
持有人结构
份额级别 | 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
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持有份额 | 占总份额比例 | 持有份额 | 占总份额比例 | |||
广发睿合混合A | 5,960 | 71,242.13 | 5,196,651.89 | 1.22% | 419,406,458.98 | 98.78% |
广发睿合混合C | 3,735 | 39,700.47 | 13,808,781.12 | 9.31% | 134,472,479.88 | 90.69% |
合计 | 9,695 | 59,090.70 | 19,005,433.01 | 3.32% | 553,878,938.86 | 96.68% |
个人投资者是广发睿合混合基金的主要持有者,合计占比96.68%。机构投资者在C类份额中的占比相对较高,为9.31%。
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金A类份额70,230.05份,C类份额710,619.58份,合计占基金总份额比例0.1363% ,显示出管理人对该基金有一定信心。
开放式基金份额变动:份额减少19%
项目 | 广发睿合混合A(份) | 广发睿合混合C(份) |
---|---|---|
本报告期期初基金份额总额 | 608,389,882.43 | 186,052,969.91 |
本报告期基金总申购份额 | 15,300,373.16 | 36,204,020.19 |
本报告期基金总赎回份额 | 199,087,144.72 | 73,975,729.10 |
本报告期期末基金份额总额 | 424,603,110.87 | 148,281,261.00 |
2024年,广发睿合混合基金总份额从期初的794,442,852.34份降至期末的572,884,371.87份,减少约19%。A类份额赎回较多,C类份额同样呈现净赎回状态。
风险提示与展望
广发睿合混合基金在2024年虽实现净利润扭亏为盈,但仍面临一些挑战。基金份额和净资产规模下降,反映出投资者信心有待恢复。从净值表现看,长期投资业绩落后于业绩比较基准,需要进一步优化投资策略。
展望2025年,管理人认为A股的核心机遇或藏于市场共识的裂缝之中,如政策落地的滞后效应与市场预期的差异等。基金将继续坚持逆向投资框架,把握潜在投资机会,但市场不确定性仍可能对基金业绩产生影响,投资者需密切关注基金的投资运作和市场动态。
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