于1月13日登陆港股的宜宾银行，仅上市三个月便陷入多事之秋。这家以“白酒系”为标签的城商行，尽管背靠五粮液集团，却在资本市场首秀后接连遭遇业绩增速骤降、核心高管离职、资产质量隐忧暴露等多重挑战。
数据上来看，宜宾银行2024年营收与净利润微增0.5%和0.1%的成绩似乎勉强维持了增长曲线，但深入分析财报细节及市场动态，这家千亿规模银行的困境远比数字更复杂。
图源：宜宾银行官网
4月8日晚间，宜宾银行的一则公告引发关注：执行董事、行长杨兴旺因“个人身体原因”辞去所有职务，辞任即时生效。这位在宜宾银行体系内深耕34年的“老将”，主导了该行港股上市的关键进程，却在上市仅三个月后突然离场。更耐人寻味的是，公告通篇未对杨兴旺的贡献致谢，仅以“确认与董事会无意见分歧”的格式化措辞一笔带过。
风口财经记者就行长杨兴旺辞任一事联系宜宾银行，对方仅表示“一切以公告为准”。
从履历看，杨兴旺自基层一步步成长，2021年正式出任行长后主导了多项关键决策，包括推动贷款规模扩张、深化与五粮液集团的业务绑定等。在其任内，宜宾银行2022-2023年营收增速保持在15%以上，净利润年复合增长率超20%。
但这些策略在2024年遭遇现实考验：净利息收入同比下降11.6%，营收增速骤降至0.5%，净息差收窄47个基点至1.71%，位列港股上市城商行净息差降幅之首。
杨兴旺的离职或与其任期内的战略选择密切相关。在他的主导下，宜宾银行贷款结构持续向公司业务集中，2024年末公司贷款占比达80%，而零售贷款仅占8%。这种“重对公轻零售”的策略在经济上行期能快速做大规模，但在制造业、批发零售业不良率飙升的背景下，资产质量风险加速暴露。数据显示，制造业不良率从2023年的0.84%激增至3.79%，批发零售业不良率也升至1.99%。更值得警惕的是，关注类贷款余额同比增长25%，未来可能进一步侵蚀利润。
作为依赖传统存贷业务的中小银行，宜宾银行2024年利息净收入同比暴跌11.6%，成为拖累业绩的主因，营收增速降至0.5%。这一恶化背后是利率市场化深化与资产负债结构失衡的双重挤压。从资产端看，生息资产平均收益率从4.34%降至4.00%，主要受LPR下行和贷款定价能力弱化影响；负债端则面临存款成本刚性上升，付息负债平均付息率从2.26%升至2.43%。这种“一降一升”的剪刀差效应，导致净息差收窄幅度远超行业平均水平。
同时，宜宾银行贷款结构的失衡加剧了息差压力。宜宾银行高度依赖公司贷款，其中批发零售业、租赁商务服务业、建筑业、制造业合计占比66.6%。这些行业在2024年普遍面临需求收缩、利润下滑，导致银行议价能力减弱。以制造业为例，该行对该行业的贷款余额同比增长24%，但不良率却飙升至3.79%，不良余额增加1.56亿元。为维持规模扩张，银行不得不降低贷款定价，进一步压缩了收益空间。
此外，负债成本的上升同样不容忽视。尽管宜宾银行2024年存款规模增长18.3%，但定期存款占比持续攀升，推高付息成本。特别是五粮液集团及其上下游企业的存款占比达32.7%，这类大客户的议价能力较强，导致银行在存款利率谈判中处于被动。对比同属“白酒系”的泸州银行，其2024年净息差逆势提升10个基点至2.49%，更凸显出宜宾银行资产负债管理能力的短板。
除上述显性问题外，宜宾银行的深层风险图谱逐渐浮现。截至2024年末，该行不良贷款余额增至10.23亿元，不良率虽微降至1.68%，但这主要得益于新增贷款的稀释作用。关注类贷款余额达5.03亿元，其中制造业和批发零售业占比超过60%，未来潜在风险敞口较大。值得注意的是，该行贷款集中度风险突出，对五粮液集团上下游企业的贷款占比达4.7%。
业务结构的失衡也限制了盈利弹性，虽然净利息收入占比高达72.3%，但手续费及佣金收入仅0.65亿元，占比不足3%。尽管2024年金融投资净收益暴增至3.15亿元，但这种依赖资本市场波动的收入来源具有高度不确定性。
而市场竞争的白热化也将进一步挤压宜宾银行的生存空间。四川省内城商行加速分化，成都银行资产规模突破万亿，泸州银行通过差异化战略实现净息差逆势增长，而宜宾银行在零售金融、数字化转型等领域明显滞后。2024年，该行零售贷款余额同比下降0.71%，而泸州银行零售贷款增速达12%。在数字化方面，宜宾银行虽启动了数据治理平台建设，但线上化产品占比不足5%，难以满足年轻客群需求。
宜宾银行的困境是区域性中小银行生存现状的缩影，在利率市场化深化、金融科技冲击、经济周期波动等多重压力下，单纯依赖规模扩张和传统业务模式已难以为继。未来，随着成渝双城经济圈建设推进，区域基础设施投资、产业升级等领域存在信贷需求，宜宾银行有望依托本地资源，聚焦白酒产业链、新能源等特色产业，打造差异化竞争优势。而能否在战略调整、风险管控、数字化转型等方面取得突破，将决定宜宾银行能否在激烈的市场竞争中顺利突围。
（大众新闻·风口财经记者 宋光耀）
编辑：王雪
